Zen second life: die große "Alles-Deflation" Edit - Ergänzung

el_mar, Sonntag, 03.07.2022, 10:09 (vor 36 Tagen) @ Ikonoklast942 Views
bearbeitet von el_mar, Sonntag, 03.07.2022, 10:36

The everything deflation

Auszug:


Die Anleger sind darauf konditioniert worden zu glauben, dass die Preise für alles steigen. Sie werden bald auf die harte Tour lernen, dass die Preise von Vermögenswerten zusammenbrechen können, während Verbindlichkeiten "klebrig" sind...

Die Experten beginnen gerade erst zu begreifen, dass eine Rezession unvermeidlich ist. Die meisten glauben, dass sie im Jahr 2023 eintreten wird. Die technische Definition einer Rezession sind zwei Quartale mit negativem Wachstum. In dieser Woche lag das endgültige BIP des ersten Quartals bei -1,6 % und das Echtzeit-BIP des zweiten Quartals stürzte auf -2,1 % ab. Das bedeutet, dass wir technisch gesehen bereits die Definition einer Rezession erfüllt haben. Theoretisch könnte sich Q2 aus dem Sturzflug befreien, aber Q2 ist gerade erst zu Ende gegangen, so dass nur eine rückwirkende Datenrevision das Quartal retten kann. Mit anderen Worten: Die Rezession wird höchstwahrscheinlich auf Anfang 2022 zurückdatiert werden, und dennoch sehen die meisten Experten sie Anfang 2023 eintreten. Sie sind ein ganzes Jahr von der Realität entfernt. Wer braucht bei solchen Prognosen schon Feinde? Irgendwie ist die Fed sogar noch ahnungsloser, weil sie immer noch die Hoffnung hegt, dass die Rezession gar nicht eintreten wird.

Dann gibt es noch die Experten, die sagen, dass eine Rezession unvermeidlich ist, aber es wird eine "weiche Landung" sein. Sie erklären nie ganz, was das bedeutet. Der Unterschied zwischen einer weichen Landung und einer harten Landung besteht darin, ob es zu einem Schuldenabbau bei Haushalten und Unternehmen kommt oder nicht. Denn ein massiver Schuldenabbau bedeutet einen massiven Stellenabbau. Die meisten Aktienprognostiker sind nach wie vor zuversichtlich, dass die Märkte weiter fallen werden, weil sie von einer "sanften Landung" ausgehen, obwohl die Fed über die geringste Menge an trockenem Zinspulver in der Geschichte verfügt. Diese Grundannahme macht es ihnen leicht, die Daten der letzten 50 Jahre zu durchforsten und die am wenigsten schmerzhaften Rezessionen und Bärenmärkte zum Vergleich mit dem aktuellen Markt zu finden. Das ist in letzter Zeit zu einer sehr gängigen Praxis geworden.

Wir sollen glauben, dass die GRÖSSTE Vermögensblase in der Geschichte der Menschheit den GERINGSTEN Zinspuffer der Fed erfordert und eine weiche Landung sein wird.

Man muss schon hirntot sein, um das zu glauben, und deshalb wird es auch kaum in Frage gestellt.

Leider wurde den Anlegern vorgegaukelt, dass die Inflation NICHT vorübergehend ist. Die Inflation bricht jedoch IMMER in einer Rezession zusammen. In den letzten 100 Jahren gab es kein einziges Beispiel, bei dem das nicht der Fall war. Das bedeutet, dass die Inflation auch jetzt wieder vorübergehend ist.

Im Grunde sind sie alle durch ihre eigene Zyklusverweigerung getäuscht worden.

Das Schlimmste von allem ist, dass Inflation ein RISIKOPARADIGMAS ist. Das bedeutet, dass die Anleger in Rohstoffe, Carry Trades und zyklische Aktien drängen. In diesem Jahr haben die Anleger massenhaft Staatsanleihen abgestoßen und Aktien gekauft. Vor allem haben sie zyklische Werte gekauft, die jetzt implodieren.

Es ist viel über die implodierende Technologieblase geschrieben worden, und die meisten Experten sind sich einig, dass sie weiter kollabieren wird.

Was sie jedoch verleugnen, ist die Tatsache, dass die zyklischen Werte jetzt schneller implodieren als die Technologieaktien. Und diese Aktien haben jetzt das größte Abwärtspotenzial.

Hier sehen wir die relative Performance der Schlüsselsektoren im zweiten Quartal. Der S&P 500 ist am wenigsten zurückgegangen, weil Rezessionswerte ihn vor einer Implosion bewahrt haben. Technologiewerte schnitten am besten ab. Gefolgt von zyklischen Werten und zyklischen Konsumgütern. Man hat uns die ganze Zeit gesagt, dass der Verbraucher stark ist, aber wir haben gerade erfahren, dass dies eine weit verbreitete Annahme war.

Amazon, Walmart, Target, Nike und alle anderen Einzelhändler haben bereits gewarnt, dass sich die Verbraucherausgaben verlangsamen, aber die Ökonomen warten gerne, bis alles implodiert, um eine Bestätigung zu erhalten. Stellen Sie sich vor, Sie als Anleger hätten auf die Bestätigung von EconoDunces gewartet, dass die Verbraucherausgaben stärker zurückgegangen sind als vorhergesagt? Sie würden ausradiert werden.

Warum haben so viele Wirtschaftswissenschaftler den KOLAPSE des Verbrauchervertrauens, der im Jahr 2022 stattgefunden hat, so gerne ignoriert? Weil sie glauben, dass sie viel schlauer sind als der Durchschnittsverbraucher, während das Gegenteil der Fall ist: Er ist dumm wie ein Stein.

Eine weitere Lüge, die man uns erzählt hat, ist, dass es an allem mangelt, insbesondere an Halbleitern.

Diese Woche haben wir erfahren, dass es jetzt einen massiven Überschuss an Halbleitern gibt.

Kein Wunder, dass die Halbleiter der Sektor mit der schlechtesten Performance im zweiten Quartal waren, denn sie liegen an der Schnittstelle zwischen Technologie und zyklischen Werten.

Rohstoffe sind natürlich ein wichtiger Bestandteil der "Inflation". Im Juni gab es den stärksten Einbruch bei Kupfer seit 2011 und davor seit 2008.

Das bringt uns zur implodierenden Immobilienblase.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es keine Knappheit an irgendetwas gibt. Bald wird es ein Überangebot an ALLEM geben. Die Knappheitslügen wurden erzählt, damit die Unternehmen die Preise in die Höhe treiben und einen Kaufrausch auslösen konnten, um die Nachfrage anzukurbeln.

Das hat wunderbar funktioniert. Was kommen wird, ist eine Deflation, die sich der Kontrolle der Zentralbanken entziehen wird. Und sie wird all den geschönten Schwachsinn, den die Anleger im Jahr 2022 verkauft haben, Lügen strafen.

In der vergangenen Woche erreichte der USD den höchsten Stand seit 20 Jahren. Bislang tragen die Schwellenländer und der Rest der Welt die Hauptlast der Abflüsse in die USA.

Man muss kein Genie sein, um herauszufinden, was auf uns zukommt, aber man muss in der Lage sein, einen Spiegel zu beschlagen. Und das scheint für die meisten Menschen eine zu große Hürde zu sein.

Saludos

el mar

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Ergänzung, Joe Clarkson auf surplusenergyeconomics.com

von hier
Ich denke, Ihre allgemeine Charakterisierung der energiepolitischen Weltanschauungen der Linken und der Rechten ist im Großen und Ganzen richtig. Beide Ansichten übersehen, dass billige Energie in großen Mengen langfristig gesehen immer nur eine flüchtige Sache sein würde, die nur ein paar hundert Jahre hält. Die offensichtliche Lösung bestand schon immer darin, den Energieverbrauch auf ein Niveau zu senken, das zumindest für viele tausend Jahre aufrechterhalten werden kann. Leider ist diese Art von Zurückhaltung dem Menschen und fast allen anderen Spezies aufgrund des von Lotka, Odum und anderen beschriebenen Prinzips der maximalen Leistung fremd.

Die gute Nachricht ist, dass fast die gesamte aktuelle Politik, ob links oder rechts, für unser Dilemma irrelevant ist. Wir brauchen uns keine Gedanken darüber zu machen, wen wir wählen oder überhaupt wählen sollen, denn kein gewählter Beamter oder sonst jemand wird etwas tun können, um unseren Zugang zu billiger Energie wiederherzustellen oder den kommenden Kollaps zu verhindern, der durch den Mangel an Energie verursacht wird. Sie können die Situation vielleicht noch verschlimmern, indem sie Kriege um den Zugang zu den Ressourcen anzetteln, aber das wird nur einen Prozess beschleunigen, der ohnehin schon im Gange war.

Und da wir kurz davor stehen, das Klima so stark zu verändern, dass Landwirtschaft unmöglich werden könnte, ist es wahrscheinlich besser, dass die "große Vereinfachung", wie Nate Hagens sie nennt, so bald und so schnell wie möglich stattfindet. Daher ist alles, was die globale Marktwirtschaft und ihre energiereiche Modernität zerstört, zu begrüßen, auch wenn diese Zerstörung für einen Großteil der Weltbevölkerung schwer zu überleben sein wird, vor allem für diejenigen, die an Orten wie modernen Städten leben, die riesige Mengen an Energie verbrauchen müssen, um überhaupt lebenswert zu sein.

Ein sehr enger Engpass rückt schnell näher. Es wird eine Menge Vorbereitung und eine Menge Glück erfordern, um die andere Seite zu erreichen. Gegen den Glücksaspekt kann man nicht viel tun, aber Vorbereitung ist etwas, das auf der Tagesordnung eines jeden an erster Stelle stehen sollte.

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Ave Big Pharma, morituri te salutant


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